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Recebíveis Biotecnologia Sustentável

500.000,00
100% Completo (sucesso)
100%
Meta 500.000,00
O tempo acabou

Essa campanha encerrou-se em 26/09/2019

Expectativa do Investimento
  • Rentabilidade 0.14% a.m.
  • Tipo de Risco Empresa
  • Prazo 6 meses
Detalhes de Arrecadação
  • Tipo de Negócio Dívida
  • Meta do Investimento 500.000,00
  • Aportes Atuais 500.000,00
  • Aporte Mínimo 10.000,00
  • Aporte Máximo 500.000,00
  • Data de Início 13/09/2019
  • Data de Encerramento 26/09/2019
OPERAÇÃO EM ANDAMENTO
  • Ativo Empresarial

  • 6 meses

  • 0.14% a.m.

  • Ativo 5

    São Paulo

Informações Essenciais sobre a Operação

Resumo do Investimento

Aquisição de R$ 529.483,06 em Recebíveis oriundos da venda de 300.000 litros de defensivos agrícolas biológicos da BIO GERMANY.

A BIO GERMANY é uma fabricante de adubos e fertilizantes organo-minerais sediada em Aparecida de Goiânia, Goiás. Seus principais clientes são empresas e produtores do agronegócio, sobretudo de culturas citrus (laranjas, limões, etc.), soja e cana.

O preço de aquisição desses recebíveis é de R$ 500.000,00. A diferença entre a compra e o recebimento dos recebíveis resulta em uma rentabilidade de 18,43% ao ano, 1,40% ao mês ou 312,37% do CDI.

Por que gostamos dessa operação?

 

 BiotecnologiaSustentabilidade  Setor Sólido e Demanda Crescente

A Bio Germany desenvolve adubo e defensivos agrícolas com aminoácidos, fungos e algas marinhas que nutrem e combatem diversas pragas agrícolas (percevejos, cigarrinhas, pulgão, cochonilha, ácaros e mosca branca).

Os produtos da Bio Germany substituem pesticidas e defensivos agrícolas poluentes e agrotóxicos. São 30% mais eficientes no controle de re-infestações a partir de 10 dias.

O Agronegócio representa 21% do PIB do Brasil, cresceu constantemente nos últimos 20 anos. O Brasil é líder mundial nesta categoria. A empresa está inserida na cadeia com demanda crescente do produto.

 

 Companhia em Crescimento Retorno AtrativoCiclo Curto com Fluxo de Pagamento 
A Bio Germany apresentou crescimento médio anual de 300% nos últimos 3 anos e situação financeira saudável dentro de um crescimento acelerado.A diferença entre o preço de aquisição dos recebíveis e o valor a ser recebido resulta em uma rentabilidade de 18,43% ao ano, 1,40% ao mês ou 312,37% do CDI.A operação possui prazo total de 184 dias com pagamentos a partir do 62º dia. Em caso de atraso, foram previstos multa e juros que protegem o retorno

O que você deve considerar - RISCOS IDENTIFICADOS

Segue abaixo o quadro com resumo dos principais riscos da Operação identificados por nossa equipe e a respectiva avaliação de cada um deles.

Nossa análise resulta em 05 classificações, que vão de Muito Baixo a Muito Alto.

Categoria de Riscos

Risco do Sacado: Possibilidade de que os sacados (devedores da empresa) não paguem os compromissos e, por consequência, afetem a capacidade de recebimento financeiro da operação.

Risco do Cedente: Risco ligado diretamente à capacidade de pagamento da empresa. É o risco de não pagamento dos compromissos assumidos pela empresa, advindos ou não de outros riscos identificados (operacionais, financeiros, mercado etc.)

Análise de Crédito dos Sócios: Pesquisa efetuada nos birôs de crédito (SERASA, BOA VISTA) a respeito da situação cadastral dos sócios, participações em outras empresas, protestos e ações cíveis etc.

Continuidade dos Negócios:  Risco associado à ausência de um ou mais executivos, que possa comprometer as atividades da empresa.

Mercado: análise do mercado onde a empresa está inserida, perspectivas e impactos de fatores internos e externos.

Fornecedores: analisa a quantidade de fornecedores de insumos e matérias-primas necessárias para a operação da empresa, identificando algum risco de desabastecimento pontual ou de concentração de fornecimento em poucos fornecedores.

Gerencial: Risco advindo da análise dos processos administrativos e financeiros da empresa, controles de estoque, gestão do processo de vendas etc., indicando o grau de competência corporativa da empresa.

Liquidez da Garantia: Identifica a facilidade em se dar cumprimento à garantia apresentada, visando o levantamento dos recursos para exercer os compromissos estabelecidos.

Garantia de Propriedade do Título de Crédito

Ao adquirir o título de crédito na presente operação, o investidor passa a ser o seu legítimo titular, contratando a Hurst Capital apenas como depositária. Por meio deste serviço de depositária, a Hurst Capital se obriga a guardar e conservar a posse de um determinado bem, no caso, um título de crédito. A Hurst Capital é obrigada a restituir o bem tão logo seja requisitada pelo titular.

A metáfora do estacionamento é bem útil para exemplificar: caso um estacionamento seja executado por alguma dívida, ou seja, pedida sua recuperação judicial ou falência, os credores do estacionamento não poderiam buscar os carros estacionados/guardados pelo estacionamento para saldar essas dívidas, isso porque os carros não integram o patrimônio do estacionamento.

Em caso de dívidas, pedidos de recuperação judicial ou falência contra Hurst Capital, o seu título de crédito não é afetado. A sua titularidade é garantida.

Tributação

A tributação de ativos reais é calculada sobre o ganho de capital na liquidação ou cessão. O ganho de capital consiste na diferença positiva entre o valor de liquidação e seu custo de aquisição.

Estão isentos da tributação pelo Imposto de Renda Pessoa Física os ganhos de capital auferidos na liquidação ou cessão cujo valor total, no mês, não superar R$ 35.000,00 (trinta e cinco mil reais). Se o valor total das liquidações ou cessões no mês superar R$ 35.000,00, todo o ganho de capital deverá ser tributado conforme tabela abaixo.

Imposto de Renda – Ganho de Capital


Valor do InvestimentoAlíquota
Até R$ 160.000,00Isento
Acima de R$160.000,0015%

Os valores acima foram calculados com base no fluxo de caixa da Operação, dada a legislação em vigor, em especial: Lei 9.250/95, art. 22.

Para ter acesso ao nosso informativo de tributação com o passo-a-passo de declaração nos sistemas da RFB e recolhimento da DARF, elaborado em conjunto com nosso advogado tributarista, solicite aos nossos assessores de investimento.

Racional do Investimento

Os investidores adquirirão as duplicatas de notas fiscais de venda da Bio Germany com desconto ao seu valor de face. Ou seja, com desconto frente ao valor total das notas fiscais dos clientes da Bio Germany.

A ideia de fundo dessa operação é resolver um problema “bom” da BIO GERMANY: fazer frente ao aumento de demanda pelos produtos, uma vez que a penetração dos produtos tem sido crescente e a falta de apoio financeiro dos grandes bancos e tradicionais financiadores do mercado financeiro.

Portanto, a Operação foi estruturada com base em recebíveis de sacados selecionados, baseados nas Notas Fiscais emitidas com desconto, proporcionando à empresa capital de giro.

A vantagem que vemos nesta compra de recebíveis é a mitigação do risco de crédito relacionado aos clientes da BIO GERMANY, pois os produtos da empresa são mais eficientes do que os similares (agrotóxicos) que utilizam componentes químicos.

Nossa Due Diligence

Veja abaixo as providências realizadas para originar e estruturar a operação com a Bio Germany, a fim de dar total transparência ao nosso investidor de todo o esforço e o cuidado com que originamos e estruturamos cada operação:

  • Início da Due Diligence – Iniciamos a nossa due diligence em 13 de agosto de 2019.
  • Apresentação – Não abrimos mão de sempre conhecer pessoalmente os sócios e/ou executivos responsáveis por cada empresa com quem fazemos negócios. Em 29/08/2019, fomos apresentados aos sócios da Bio Germany em uma reunião no escritório da Hurst em São Paulo.
  • Análise Cadastral da Empresa e dos Sócios – Verificamos como condição eliminatória os registros em cadastros públicos e privados que indiquem capacidade de pagamento, idoneidade e reputação da empresa e dos seus sócios. O fato de haver algum apontamento não necessariamente elimina a operação.
  • Análise do Balanço e DREs – Para verificação de risco e precificação, realizamos uma análise dos documentos contábeis dos últimos 3 anos. Construímos modelos financeiros que nos ajudam a projetar fluxo de caixa a fim de entender o impacto da operação nas finanças da empresa. Realizamos ainda simulação de Monte Carlo e regressão linear para validar hipóteses. O objetivo é entender o impacto da operação nas finanças da empresa e a possibilidade de inadimplência.
  • Pedidos de explicação com dúvidas contábeis e financeiras – Durante o período de due diligence, mantivemos contatos constantes via email e realizamos conferências telefônicas
  • Visita Presencial – Em 9 e 10 de setembro, realizamos visitas presenciais em Aparecida de Goiânia no escritório administrativo, 4 galpões, sendo 1 laboratório, 1 fábrica e 2 galpões de armazenamento. Veja nossas fotos abaixo.

  • Entrevista com os executivos – Durante a nossa reunião em São Paulo e na visita em Aparecida de Goiânia, realizamos entrevistas com os executivos para entender sua visão, dores e desafios do negócio hoje e no futuro.
  • Confirmação de Referências e Recebíveis com os Clientes – Realizamos ligações para empresas e executivos do mercado em que a empresa está inserida a fim de obter referências sobre a empresa e seus sócios. Falamos também com algumas empresas que já realizaram negócio com a empresa.

Fluxo Financeiro

O quadro abaixo demonstra o fluxo de caixa da operação e do retorno do investimento:

A cada vencimento, será pago ao investidor 20% (vinte por cento) do principal acrescido dos juros referentes ao período.

Após a liquidação das obrigações do devedor, a HURST CAPITAL será responsável por depositar os valores nas contas correntes dos investidores em até 02 (dois) dias úteis da data de recebimento.

No nosso cenário base, assumimos o desembolso dos recursos para BIO GERMANY até a data 02/10/2019. A Hurst terá no limite até os dia 17/10/2019 para realizar o desembolso da operação, caso não ocorra desembolso dentro desse período, o valor total da captação será devolvido aos investidores em até 02 (dois) dias úteis.

Cenários e Fluxo Estruturado

Ao estruturar a operação de aporte de recursos, tomamos o cuidado de estabelecer alguns cenários de rentabilidade prevista, tendo em vista algumas premissas geralmente utilizadas nas análises de crédito.

A fim de proteger o retorno (TIR) foram estabelecidos multa e juros em caso de atraso.

a)  Os cenários levam em consideração as seguintes premissas:

  • Recebimento nos prazos acordados com Sacado – Cenário 01;
  • Atraso parcial (10% do valor) de até 15 dias do previsto originalmente sem recuperação de juros e multa Cenário 02, e;
  • Atraso parcial (25% do valor) de até 30 dias do previsto originalmente sem recuperação de juros e multa Cenário 03.

b)  Nos cenários de atraso (cenários 2 e cenário 3), haverá multa de 2% e juros de mora (1% ao mês, pro-rata), que serão cobrados da empresa na recompra das duplicatas e que serão repassados aos investidores

c) De qualquer forma, e levando em consideração os cenários de atraso acima, a HURST Capital irá realizar a cobrança judicial dos títulos a partir de 60 dias e arcará com os honorários de advogado e demais custas judiciais, os quais serão descontados no recebimento dos valores.

Fluxo Operacional

Detalhes do Ativo


  • Endereço Principal Rua Pedroso Alvarenga, 1284 CJ13, São Paulo, São Paulo,Brasil
  • Ano de Construção 2019
  • Tamanho do Lote 99999SF

Informações do Mercado

O Brasil é o quarto país com melhor performance na produção de produtos biológicos, respondendo por 7% da comercialização mundial. O setor é liderado por Estados Unidos (37%), Espanha (14%) e Itália (10%).

O mercado biológico contribui, mundialmente, com aproximadamente 6% do valor total das vendas, o que soma aproximadamente US$ 3,8 bilhões, apresentando um crescimento de 17% em relação ao ano de 2017.

No Brasil, no mesmo período, o mercado de produtos biológicos nacional movimentou US$ 164,9 milhões, o que corresponde a quase R$ 528 milhões, segundo a consultoria Agribusiness Intelligence/Informa. [1]

Para 2019, a expectativa brasileira é de crescimento entre 20% e 25% no faturamento, devido a uma nova mentalidade dos produtores agrícolas em relação ao manejo integrado de pragas (MIP), no qual os defensivos biológicos desempenham papel primordial. 

Por outro lado, o mercado convencional de defensivos agroquímicos tem apresentado sinais de estagnação, com resultado recente de aproximadamente US$ 64 bilhões em vendas (2018). Outro fator que tende a favorecer o crescimento dos biológicos é o processo mais simplificado de registro dos produtos, que levam prazo menor para serem liberados. Até o março de 2019 (dado mais recente acessível) o Mapa (Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento) tinha 1.187 produtos químicos aguardando registro, sendo que a demanda mais antiga da fila é de 2009. Para registro de biológicos, a fila tinha 17 pedidos pendentes e outros seis para agricultura orgânica.[2]

Para 2020, a expectativa é que o setor de biológicos fature no mundo US$ 5 bilhões e que em 2025 chegue a US$ 11 bilhões, segundo outra consultoria, a Dunham Trimmer - International Bio Intelligence.

[1] Idem

[2] Ibidem

Por motivos de segurança, os detalhes desta operação foram reservados aos investidores participantes, os quais permanecerão com acesso uma vez logados na plataforma

Disclaimer

A apresentação foi preparada pela Hurst Capital Ltda. apenas com o propósito informativo, não sendo de forma alguma uma oferta vinculante. Todas as condições e termos da Operação são definidos no Contrato de Aquisição de Título de Crédito por Conta e Ordem a ser assinado entre o investidor e a Hurst Capital.

A Operação descrita nesta página é de aquisição direta, por cessão civil e/ou aval, de títulos de crédito oriundo de uma relação de compra e venda comercial (duplicata é uma ordem de pagamento emitida em razão de uma compra e venda), de modo que os títulos de crédito podem ser cedidos de forma fracionada. A Hurst realizará a aquisição por conta e ordem dos investidores e será a depositária dos títulos até o seu pagamento. A oferta de aquisição deste tipo de títulos de crédito não constitui oferta pública de valor mobiliário, sendo que não é necessário nenhum registro da operação na CVM, uma vez que este tipo de título de crédito não consta no rol taxativo de valor mobiliário do art. 2º da Lei nº 6.385/76. A rentabilidade esperada advém única e exclusivamente do deságio sobre o valor de face do título de crédito de modo a gerar um retorno sobre o capital ao titular do título de crédito na sua liquidação/pagamento, portanto, não há: (i) qualquer esforço de captação em massa para empreendimento comum; (ii) rendimento que advém de qualquer esforço de empreendedor e/ou de terceiros.

Apesar de a Hurst Capital ter envidado seus melhores esforços na análise dos títulos de crédito, a Hurst Capital Ltda. não se compromete com a exatidão das informações e previsões fornecidas aqui, nem tampouco a atualizar a apresentação, podendo alterar seu conteúdo sem aviso prévio. A Hurst Capital Ltda. não dá declarações ou garantias de que as informações contidas nesta apresentação ou a própria apresentação estão completas ou precisas, nem por nenhuma omissão nesta apresentação ou em qualquer comunicação oral transmitida ao receptor ao longo de sua análise. Esta apresentação inclui algumas declarações, estimativas e projeções. Estas declarações, estimativas e projeções refletem premissas da Hurst Capital Ltda. e de terceiros, e estão sujeitas a incertezas e contingências econômicas, mercadológicas e do título de crédito, cedente e entidade devedora, a maioria das quais está fora do controle da Hurst Capital Ltda.. As previsões e o resultados podem divergir do previsto e estas divergências podem ser significativas.

O conteúdo ainda não é, nem contém qualquer recomendação, indicação e/ou aconselhamento de investimento, sendo de única e exclusiva responsabilidade do investidor a tomada de decisão. A Hurst Capital Ltda. não garante o pagamento por parte do sacado e/ou da recompra pelo cedente, e exime-se de qualquer responsabilidade, direta ou indireta, por todos e quaisquer prejuízos decorrentes de operações realizadas com base nas informações aqui previstas, notadamente relacionadas à decisão de investimento do cliente.

Caso algum investidor decida investir nestes títulos de crédito, como todo e qualquer investimento, a aquisição de título de crédito apresenta riscos e possibilidade de perdas patrimoniais que devem ser cuidadosamente considerados antes da tomada de decisão de investimento. Portanto, uma decisão de investimento nestes tipos de títulos de créditos requer experiência e conhecimentos específicos que permitam ao investidor uma análise detalhada da saúde financeira do sacado, conhecimento sobre a realização e performance da venda mercantil que originou o título de crédito, mercado em que estão inseridos o cedente e o sacado, entendimento sobre o risco de fraude e sobre a saúde financeira do cedente em caso de necessidade de recompra, já que podem, inclusive, ocasionar a perda integral do valor investido. Recomenda-se que os interessados em investir em títulos de crédito consultem seus advogados, contadores, consultores financeiros e demais profissionais que julgarem necessários para auxiliá-los na avaliação da adequação ao perfil de investimento, dos riscos inerentes ao negócio com títulos de crédito.

Outras Informações

Esta seção é visível somente para aqueles que recebem acesso total ou parcial à sala de negociações.

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